В данной публикации, мы коротко описываем наши принципы и подходы к созданию и ведению инвестиционных портфелей. Важно понимать, что мы описываем лишь малую часть и без подробностей, поскольку на это уйдет достаточно много страниц блога. Поэтому относитесь к данной статье, как к ознакомительной и данная информация не является инвестиционной рекомендацией или рекомендацией для работы на финансовых рынках.
Мы хотим вам просто показать небольшую часть того, как в простом (не углубленном) варианте можно оценивать инвестиционные портфели.
1. Определение Инвестиционной Стратегии
Определение инвестиционной стратегии - это первый и наиболее важный шаг в создании инвестиционного портфеля. Эта стратегия служит основой для всех последующих решений и действий.
1.1. Цели Инвестирования
Инвестиционная стратегия начинается с четкого определения целей. Мы должны ответить на вопросы, что мы хотим достичь через инвестирование. Это могут быть различные цели, такие как:
Цели инвестирования будут варьироваться в зависимости от типа портфеля и его инвесторов.
1.2. Риск и Временные Горизонты
Оценка уровня риска, который мы готовы принять, также является важной частью стратегии. Нам необходимо определить, какой уровень волатильности мы можем себе позволить и какой инвестиционный период мы задаем для портфеля. Временные горизонты инвестиций могут варьироваться от краткосрочных (пол года), среднесрочных (1-2 года) и долгосрочных (2 и более года).
1.3. Диверсификация
Нам важно определить, в какие категории активов мы инвестируем. Это могут быть акции, облигации, пулы недвижимости, товары, металлы, стартапы и т.д. Разнообразие активов позволяет снизить риски и увеличить возможности в контролировании доходности. Все также очень зависит от сезонности и внешних факторов, поскольку есть ситуации, когда определенные сектора будут находиться в стагнации, в то время, как защитные активы могут дать достаточно хороший прирост.
1.4. Географическое Распределение
Мы также решаем, в какие регионы мы инвестируем. Это может быть ограничено одной страной, регионом или глобальным инвестированием. Мы не останавливаемся только на американском рынке. Но также рассматриваем и Европейские активы, Российские, Азиатские.
1.5. Стратегия Управления
Стратегия управления включает в себя подход к принятию инвестиционных решений. Например, это может быть активное управление, пассивное управление или квантативное управление (использование алгоритмов и моделей для принятия решений).
1.6. Процесс Ребалансировки
Главным аспектом в инвестициях является процедура ребалансировки портфеля. Это определяет, как часто и при каких условиях портфель будет корректироваться, чтобы соответствовать исходной стратегии. А также дает возможность удерживать риск на необходимых значениях, либо в случае падения части активов, они начинают хеджироваться через опционные стратегии, либо вовсе происходит активная опционная торговля для сохранения и увеличения процентной доходности портфеля.
2. Распределение Активов
После того как инвестиционная стратегия сформировалась, следующим важным шагом является ассет-аллокейшн, или распределение активов. Этот этап включает в себя определение для каждой категории активов и сколько в сами активы будет выделено средств в соответствии с выбранной стратегией.
2.1. Распределение Активов
Распределение активов определяет, какая часть средств будет инвестирована в различные категории активов. Типичными категориями активов могут быть акции, облигации, металлы, сырьевые товары и наличные средства. Распределение активов может быть выражено в процентах от общего объема средств. Простой пример распределения - 40% в акции, 30% в облигации, 20% в металлы и сырье, 10% в валюте. Опять же это просто пример, это не отражение того, как идет реальное распределение.
2.2. Баланс Между Риском и Доходностью
Распределение активов должно соответствовать балансу между риском и потенциальной доходностью. Акции, например, обычно имеют более высокий потенциал доходности, но и более высокий риск в сравнении с облигациями, которые являются более консервативным активом. Нам необходимо выбрать баланс, который соответствует целям и рискам инвесторов.
2.3. Региональное Распределение
Помимо распределения между различными категориями активов, мы также определяем, какие регионы будут включены в портфель. Это может включать в себя распределение между странами, континентами или региональными рынками. Региональное распределение зависит от стратегических целей и ожиданий по региональным рынкам.
2.4. Соответствие Инвестиционной Стратегии
Распределение активов должно быть согласовано с инвестиционной стратегией. Простой пример. Если портфель имеет агрессивную стратегию с высокой ориентацией на акции, то большинство активов будет выделено в акции. Если стратегия более консервативная, то больший удельный вес будет у облигаций и других менее рискованных активов.
2.5. Регулярная Переоценка
Распределение активов не является постоянным и может изменяться с течением времени. Мы проводим регулярную переоценку и ребалансировку портфеля, чтобы удовлетворить сменяющиеся рыночные условия и цели инвесторов. Например, если цены на акции значительно выросли, мы может продать часть акций и купить облигации, чтобы восстановить исходное распределение активов. Либо же начинают применяться опционные стратегии, для фиксации дельты прибыли и увеличении доходности при коррекции рынка.
Далее уже начинается анализ рынка, в процессе которого принимается решение о более детальном распределении средств, в зависимости того, какие сектора имеют большую перспективу, какие сектора будут защитными. Сам процесс анализа очень глубокий, поскольку необходимо изучать отчетности, мониторить последние события активов, применять математический и квантативный анализ. Одним словом, огромное количество данных необходимо собрать в единую структуру и провести сравнительную оценку для правильного распределения средств. Такую работу необходимо сделать по каждому инструменту. После покупки активов, начинается мониторинг новостей и тенденций. Портфель ребалансируется, начинаются применяться опционные системы и стратегии хеджирования. Достигая необходимых значений, активы сбрасываются, начинается сводка того, какой был сентимент и какая доходность была получена по итогу. В результате этого проводиться статистическое исследование, чтобы вносить коррективы в дальнейшие портфели.
Рынок меняется, на нем есть закономерности, но каждый раз происходит уникальный случай. Изучение поведения рынка в определенных ситуациях, дает понимание того, что может быть дальше. Наш подход основан на цифрах, математике и статистике. Мы не рассматриваем исторические данные цен, чтобы принимать решения, поскольку в то время были другие условия рынка, другая информация внутри актива, совсем другая коньюктура.
Большой ошибкой является способ инвестиций через призму графического анализа или как его называют трейдеры "технический анализ". Поскольку компания может иметь исторический максимум на 100$ при том, что текущая цена 20$. Это совсем не значит, что она сможет достичь тех же значений в 100$. Может быть и такое, что 20$ - это переоцененное значение и реальная стоимость актива составляет 15$. Поэтому будьте внимательны и инвестируйте с умом!
Мы продолжим развивать тему инвестиций в нашем блоге, поэтому следите за новыми выходами материалов, надеемся, что для вас это полезно.
Мы хотим вам просто показать небольшую часть того, как в простом (не углубленном) варианте можно оценивать инвестиционные портфели.
1. Определение Инвестиционной Стратегии
Определение инвестиционной стратегии - это первый и наиболее важный шаг в создании инвестиционного портфеля. Эта стратегия служит основой для всех последующих решений и действий.
1.1. Цели Инвестирования
Инвестиционная стратегия начинается с четкого определения целей. Мы должны ответить на вопросы, что мы хотим достичь через инвестирование. Это могут быть различные цели, такие как:
- Максимизация прибыли
- Увеличение капитала
- Увеличение дивидендов
- Увеличение стоимости активов
- Сохранение капитала
Цели инвестирования будут варьироваться в зависимости от типа портфеля и его инвесторов.
1.2. Риск и Временные Горизонты
Оценка уровня риска, который мы готовы принять, также является важной частью стратегии. Нам необходимо определить, какой уровень волатильности мы можем себе позволить и какой инвестиционный период мы задаем для портфеля. Временные горизонты инвестиций могут варьироваться от краткосрочных (пол года), среднесрочных (1-2 года) и долгосрочных (2 и более года).
1.3. Диверсификация
Нам важно определить, в какие категории активов мы инвестируем. Это могут быть акции, облигации, пулы недвижимости, товары, металлы, стартапы и т.д. Разнообразие активов позволяет снизить риски и увеличить возможности в контролировании доходности. Все также очень зависит от сезонности и внешних факторов, поскольку есть ситуации, когда определенные сектора будут находиться в стагнации, в то время, как защитные активы могут дать достаточно хороший прирост.
1.4. Географическое Распределение
Мы также решаем, в какие регионы мы инвестируем. Это может быть ограничено одной страной, регионом или глобальным инвестированием. Мы не останавливаемся только на американском рынке. Но также рассматриваем и Европейские активы, Российские, Азиатские.
1.5. Стратегия Управления
Стратегия управления включает в себя подход к принятию инвестиционных решений. Например, это может быть активное управление, пассивное управление или квантативное управление (использование алгоритмов и моделей для принятия решений).
1.6. Процесс Ребалансировки
Главным аспектом в инвестициях является процедура ребалансировки портфеля. Это определяет, как часто и при каких условиях портфель будет корректироваться, чтобы соответствовать исходной стратегии. А также дает возможность удерживать риск на необходимых значениях, либо в случае падения части активов, они начинают хеджироваться через опционные стратегии, либо вовсе происходит активная опционная торговля для сохранения и увеличения процентной доходности портфеля.
2. Распределение Активов
После того как инвестиционная стратегия сформировалась, следующим важным шагом является ассет-аллокейшн, или распределение активов. Этот этап включает в себя определение для каждой категории активов и сколько в сами активы будет выделено средств в соответствии с выбранной стратегией.
2.1. Распределение Активов
Распределение активов определяет, какая часть средств будет инвестирована в различные категории активов. Типичными категориями активов могут быть акции, облигации, металлы, сырьевые товары и наличные средства. Распределение активов может быть выражено в процентах от общего объема средств. Простой пример распределения - 40% в акции, 30% в облигации, 20% в металлы и сырье, 10% в валюте. Опять же это просто пример, это не отражение того, как идет реальное распределение.
2.2. Баланс Между Риском и Доходностью
Распределение активов должно соответствовать балансу между риском и потенциальной доходностью. Акции, например, обычно имеют более высокий потенциал доходности, но и более высокий риск в сравнении с облигациями, которые являются более консервативным активом. Нам необходимо выбрать баланс, который соответствует целям и рискам инвесторов.
2.3. Региональное Распределение
Помимо распределения между различными категориями активов, мы также определяем, какие регионы будут включены в портфель. Это может включать в себя распределение между странами, континентами или региональными рынками. Региональное распределение зависит от стратегических целей и ожиданий по региональным рынкам.
2.4. Соответствие Инвестиционной Стратегии
Распределение активов должно быть согласовано с инвестиционной стратегией. Простой пример. Если портфель имеет агрессивную стратегию с высокой ориентацией на акции, то большинство активов будет выделено в акции. Если стратегия более консервативная, то больший удельный вес будет у облигаций и других менее рискованных активов.
2.5. Регулярная Переоценка
Распределение активов не является постоянным и может изменяться с течением времени. Мы проводим регулярную переоценку и ребалансировку портфеля, чтобы удовлетворить сменяющиеся рыночные условия и цели инвесторов. Например, если цены на акции значительно выросли, мы может продать часть акций и купить облигации, чтобы восстановить исходное распределение активов. Либо же начинают применяться опционные стратегии, для фиксации дельты прибыли и увеличении доходности при коррекции рынка.
Далее уже начинается анализ рынка, в процессе которого принимается решение о более детальном распределении средств, в зависимости того, какие сектора имеют большую перспективу, какие сектора будут защитными. Сам процесс анализа очень глубокий, поскольку необходимо изучать отчетности, мониторить последние события активов, применять математический и квантативный анализ. Одним словом, огромное количество данных необходимо собрать в единую структуру и провести сравнительную оценку для правильного распределения средств. Такую работу необходимо сделать по каждому инструменту. После покупки активов, начинается мониторинг новостей и тенденций. Портфель ребалансируется, начинаются применяться опционные системы и стратегии хеджирования. Достигая необходимых значений, активы сбрасываются, начинается сводка того, какой был сентимент и какая доходность была получена по итогу. В результате этого проводиться статистическое исследование, чтобы вносить коррективы в дальнейшие портфели.
Рынок меняется, на нем есть закономерности, но каждый раз происходит уникальный случай. Изучение поведения рынка в определенных ситуациях, дает понимание того, что может быть дальше. Наш подход основан на цифрах, математике и статистике. Мы не рассматриваем исторические данные цен, чтобы принимать решения, поскольку в то время были другие условия рынка, другая информация внутри актива, совсем другая коньюктура.
Большой ошибкой является способ инвестиций через призму графического анализа или как его называют трейдеры "технический анализ". Поскольку компания может иметь исторический максимум на 100$ при том, что текущая цена 20$. Это совсем не значит, что она сможет достичь тех же значений в 100$. Может быть и такое, что 20$ - это переоцененное значение и реальная стоимость актива составляет 15$. Поэтому будьте внимательны и инвестируйте с умом!
Мы продолжим развивать тему инвестиций в нашем блоге, поэтому следите за новыми выходами материалов, надеемся, что для вас это полезно.