Начнем с небольшой сноски. В данной публикации мы не будем сильно погружаться в историю брокеров, что способствовало их появлению и как эта индустрия развивалась.
Мы готовим документальный фильм "История обмана и любви - кто такие брокеры", где подробно расскажем и покажем полную историю и систему работы брокеров и какие они сейчас.
Мы готовим документальный фильм "История обмана и любви - кто такие брокеры", где подробно расскажем и покажем полную историю и систему работы брокеров и какие они сейчас.
А теперь перейдем к главной теме нашей публикации. Кто такие Брокеры и зачем и как они работают?
Брокеры - это финансовые посредники, которые предоставляют услуги торговли различными финансовыми инструментами от имени своих клиентов. Они обеспечивают доступ к торговле акциями, облигациями, валютами, сырьевыми товарами, криптовалютами и другими активами. Фактически, если бы не было брокеров, то вы бы не смогли выполнять операции на финансовых рынках в том виде, в котором вы это делаете сейчас.
Например, если бы вы имели 10.000$ и вы прогнозировали, что пара EURUSD будет расти, то вам бы пришлось идти в банк и менять доллары на евро. А это очень затратно не только по времени, но и спреды у банков куда больше, чем у брокеров. Поэтому такая операция стала бы прибыльной, если бы пара EURUSD выросла на 1,3%+. Только тогда вы начнете зарабатывать на разнице, до этого из-за высокого спреда вы будете находиться в минусе.
Также и с акциями, если хотите приобрести несколько сотен акций Apple напишите им на Email и они вам вышлют документацию и прайс. Не все так радужно, да и, наверное, о спекуляциях никто бы и не узнал.
Например, если бы вы имели 10.000$ и вы прогнозировали, что пара EURUSD будет расти, то вам бы пришлось идти в банк и менять доллары на евро. А это очень затратно не только по времени, но и спреды у банков куда больше, чем у брокеров. Поэтому такая операция стала бы прибыльной, если бы пара EURUSD выросла на 1,3%+. Только тогда вы начнете зарабатывать на разнице, до этого из-за высокого спреда вы будете находиться в минусе.
Также и с акциями, если хотите приобрести несколько сотен акций Apple напишите им на Email и они вам вышлют документацию и прайс. Не все так радужно, да и, наверное, о спекуляциях никто бы и не узнал.
С появлением брокеров на финансовых рынках случилось несколько положительных и отрицательных итогов:
Положительный итог:
- Брокеры увеличили (хоть и не сильно) ликвидность рынка, приводя все больше новых спекулятивных клиентов.
- Брокеры предоставляют клиентам доступ к различным финансовым рынкам, включая фондовые биржи, валютные рынки, товарные биржи и другие. Это позволяет клиентам разнообразить свой инвестиционный портфель и осуществлять торговлю на мировых рынках. Таким образом, уровень финансового IQ растет.
- Клиенты с высоким уровнем технологической подготовки пишут роботов и алгоритмы, нацеленные на автоматизацию и совершения большего количества сделок. Что не только способствует росту ликвидности, но и волатильности рынка.
- Брокеры позволили дать людям простой доступ к финансовым рынкам, что развивает не только сам рынок, но и их участников. Популяризация приводит людей в трейдинг и инвестиции, где большинство теряет, но меньшая часть все-таки добивается успеха и становится ключевыми игроками в различных группах. Кто-то становится инвестиционным управляющим в фонде, кто-то становится квантом, кто-то разработчиком, кто-то фундаменталистом. Все эти люди активно находятся в рынке и следят за событиями, развивая алгоритмы, которые меняются также динамично, как и рынки.
Отрицательный итог:
- Популяризация трейдинга и инвестиций в среде ритейла рождает брокеров-мошенников, которые принимают, но не выводят деньги. Являются кухнями с подрисовкой графиков и совершением непонятных операций без ведома клиентов.
- Растет уровень инфо-бизнеса, где каждый несостоявшийся трейдер становится экспертом и предлагает вам купить свой курс, после которого вы точно заработаете. Из-за этого сфера трейдинга и инвестиций накапливает негатив и получается достаточно печальная статистика, где 98% трейдеров по итогу теряют свои деньги.
Как же устроены брокеры и как они работают?
Когда вы идете к какому-либо брокеру, да и в целом, когда вы занимаетесь трейдингом, вам нужно понимать у кого вы отбираете деньги. Если вы не знаете у кого вы забираете деньги, то деньги забирают у вас. Поэтому давайте рассмотрим несколько вариантов как устроены брокеры изнутри.
A-Book / B-Book на какой стороне ты?
"А-книга" (A book) и "В-книга" (B book) - это два основных подхода, используемых брокерами для управления рисками и исполнения сделок клиентов.
Модель A-Book
Это схема работы брокера, по которой все клиентские сделки напрямую передаются на межбанковский рынок. Эту схему еще часто называют сквозной.
При этом брокер зарабатывает на комиссиях за каждую сделку, либо на наценке (markup) к спреду.
У этой бук-модели нет конфликта интересов, т.к. брокер будет получать свои деньги независимо от того, зарабатывают ли трейдеры или проигрывают. В какой-то степени им даже выгодно, чтобы трейдер был прибыльным, т.к. их длительное сотрудничество принесет больше денег брокеру.
Кстати, интересный факт, что многие A-Book брокеры поднимают планку минимального депозита к $5000-$10000. Так как есть такая закономерность, что чем выше начальный депозит, тем адекватнее трейдер торгует. К примеру, если посмотреть на торговые условия A-Book брокера, мы увидим, что для открытия счетов стоит довольно высокая планка минимального депозита. Еще обратите внимание на наличие комиссии у этих счетов, что делает торговые условия слегка хуже, чем на других счетах.
Это все говорит о том, что конкретно эти счета работают по модели A-Book.
Это схема работы брокера, по которой все клиентские сделки напрямую передаются на межбанковский рынок. Эту схему еще часто называют сквозной.
При этом брокер зарабатывает на комиссиях за каждую сделку, либо на наценке (markup) к спреду.
У этой бук-модели нет конфликта интересов, т.к. брокер будет получать свои деньги независимо от того, зарабатывают ли трейдеры или проигрывают. В какой-то степени им даже выгодно, чтобы трейдер был прибыльным, т.к. их длительное сотрудничество принесет больше денег брокеру.
Кстати, интересный факт, что многие A-Book брокеры поднимают планку минимального депозита к $5000-$10000. Так как есть такая закономерность, что чем выше начальный депозит, тем адекватнее трейдер торгует. К примеру, если посмотреть на торговые условия A-Book брокера, мы увидим, что для открытия счетов стоит довольно высокая планка минимального депозита. Еще обратите внимание на наличие комиссии у этих счетов, что делает торговые условия слегка хуже, чем на других счетах.
Это все говорит о том, что конкретно эти счета работают по модели A-Book.
Модель B-Book
Деятельность Форекс брокера, который оказывает услуги в формате маркет-мейкера, относится к B-Book модели. При такой схеме клиентские ордера обрабатываются непосредственно внутри брокерской компании. Если говорить простым языком, то ордера трейдеров не будут отображаться нигде, кроме торговой площадки, предлагаемой посредником.
Данная схема подразумевает отсутствие внешнего пула ликвидности и присутствие конфликта интересов, так как компания выступает одновременно посредником и контрагентом по каждому конкретному ордеру. И, как итог, достаточно часто такая концепция ошибочно воспринимается пользователями аферой. На самом деле рынок Форекс является очень непредсказуемым, а B-Book бизнес-модель непосредственно связана с крупными доходами и существенными потерями.
Доход инвестора эквивалентен убытку брокерской компании. Поэтому недобросовестные предприниматели, предлагающие брокерские услуги, могут быть максимально заинтересованными в выставлении нерыночных котировок, использовании специальных плагинов, которые сбивают клиентам стопы. Все это может искусственно привести к финансовым потерям инвесторов.
Мошеннические действия брокеров достаточно непросто скрыть, поэтому ответственные компании, функционирующие в рамках такой концепции, заинтересованы в честном и длительном сотрудничестве.
Деятельность Форекс брокера, который оказывает услуги в формате маркет-мейкера, относится к B-Book модели. При такой схеме клиентские ордера обрабатываются непосредственно внутри брокерской компании. Если говорить простым языком, то ордера трейдеров не будут отображаться нигде, кроме торговой площадки, предлагаемой посредником.
Данная схема подразумевает отсутствие внешнего пула ликвидности и присутствие конфликта интересов, так как компания выступает одновременно посредником и контрагентом по каждому конкретному ордеру. И, как итог, достаточно часто такая концепция ошибочно воспринимается пользователями аферой. На самом деле рынок Форекс является очень непредсказуемым, а B-Book бизнес-модель непосредственно связана с крупными доходами и существенными потерями.
Доход инвестора эквивалентен убытку брокерской компании. Поэтому недобросовестные предприниматели, предлагающие брокерские услуги, могут быть максимально заинтересованными в выставлении нерыночных котировок, использовании специальных плагинов, которые сбивают клиентам стопы. Все это может искусственно привести к финансовым потерям инвесторов.
Мошеннические действия брокеров достаточно непросто скрыть, поэтому ответственные компании, функционирующие в рамках такой концепции, заинтересованы в честном и длительном сотрудничестве.
Гибридная концепция деятельности брокера
Кроме описанных выше разновидностей бизнес-схем, есть гибридная концепция A-Book B-Book Forex. С помощью такой схемы можно преодолеть все ограничения и побороть недостатки вышеописанных отдельных моделей. Самой востребованной альтернативой сегодня считается применение стратегии хеджирования. Такой подход подразумевает, что посредник самостоятельно обрабатывает небольшие транзакции, а более крупные передает поставщикам ликвидности.
В наше время гибридная бизнес-модель считается самой оптимальной вариацией для брокерских компаний и трейдеров. При этом она является достаточно сложной и проблематичной для реализации. Гибридная модель A-Book / B-Book позволяет брокерским компаниям использовать преимущества обоих миров, размещая прибыльных трейдеров и их сделки на реальном рынке (A-Book) и размещая убыточных трейдеров и их сделки на внутреннем рынке (B-Book). Для выбора концепции A-Book / B-Book Forex в каждом конкретном случае компании потребуется использовать специализированное программное обеспечение. Его функционал помогает отслеживать:
На основании такой информации брокер принимает решение подключить поставщика ликвидности Форекс-рынка или обработать сделку самостоятельно.
Кроме описанных выше разновидностей бизнес-схем, есть гибридная концепция A-Book B-Book Forex. С помощью такой схемы можно преодолеть все ограничения и побороть недостатки вышеописанных отдельных моделей. Самой востребованной альтернативой сегодня считается применение стратегии хеджирования. Такой подход подразумевает, что посредник самостоятельно обрабатывает небольшие транзакции, а более крупные передает поставщикам ликвидности.
В наше время гибридная бизнес-модель считается самой оптимальной вариацией для брокерских компаний и трейдеров. При этом она является достаточно сложной и проблематичной для реализации. Гибридная модель A-Book / B-Book позволяет брокерским компаниям использовать преимущества обоих миров, размещая прибыльных трейдеров и их сделки на реальном рынке (A-Book) и размещая убыточных трейдеров и их сделки на внутреннем рынке (B-Book). Для выбора концепции A-Book / B-Book Forex в каждом конкретном случае компании потребуется использовать специализированное программное обеспечение. Его функционал помогает отслеживать:
- размер депозита;
- величину кредитного плеча;
- уровень риска в сделке;
- использование/отказ от применения защитных стопов.
На основании такой информации брокер принимает решение подключить поставщика ликвидности Форекс-рынка или обработать сделку самостоятельно.
Агрегация ликвидности. Ответ на ложный домысел о маркет мейкерах и стоп хантингу.
В сфере финансов и инвестиций одним из ключевых понятий является ликвидность. Это качество актива легко и быстро превращаться в наличные средства без значительной потери стоимости. В последние годы, особенно в контексте растущего рынка криптовалют и децентрализованных финансов, концепция агрегации ликвидности приобретает все большее значение.
Для многих участников рынка – от инвесторов до операторов бирж – это понятие представляет собой способ оптимизации операций, улучшения доступа к рынкам и снижения рисков, связанных с ними.
Для многих участников рынка – от инвесторов до операторов бирж – это понятие представляет собой способ оптимизации операций, улучшения доступа к рынкам и снижения рисков, связанных с ними.
Что такое агрегация ликвидности?
Агрегация ликвидности (Liquidity aggregation) – это процесс объединения ликвидных активов от разнообразных источников в единый поток для создания более эффективного и доступного рынка. Здесь ключевую роль играют провайдеры ликвидности, такие как банки, инвестиционные фонды и другие финансовые учреждения, которые предоставляют необходимый капитал для торговли.
В сердце процесса лежит агрегатор ликвидности – технологическое решение, которое собирает и анализирует информацию о предложениях и спросе от разных провайдеров. Это позволяет создавать комплексную книгу заказов, где трейдеры могут получать доступ к наилучшим ценам и более эффективно исполнять свои ордера.
На финансовых рынках концепция агрегации ликвидности играет важную роль. Она позволяет Форекс-брокерам предлагать своим клиентам конкурентоспособные цены, объединяя котировки от множества провайдеров. Это улучшает условия торговли, увеличивает ликвидность и снижает спреды.
Поставщики, предоставляя свои активы на рынок, способствуют поддержанию его стабильности и эффективности. Это не только помогает в управлении рисками, но и обеспечивает более быстрые торговые операции.
Таким образом, агрегация ликвидности выступает как критический элемент для эффективной работы Форекс, предлагая хорошие условия и стабильность для всех участников рынка.
Агрегация ликвидности (Liquidity aggregation) – это процесс объединения ликвидных активов от разнообразных источников в единый поток для создания более эффективного и доступного рынка. Здесь ключевую роль играют провайдеры ликвидности, такие как банки, инвестиционные фонды и другие финансовые учреждения, которые предоставляют необходимый капитал для торговли.
В сердце процесса лежит агрегатор ликвидности – технологическое решение, которое собирает и анализирует информацию о предложениях и спросе от разных провайдеров. Это позволяет создавать комплексную книгу заказов, где трейдеры могут получать доступ к наилучшим ценам и более эффективно исполнять свои ордера.
На финансовых рынках концепция агрегации ликвидности играет важную роль. Она позволяет Форекс-брокерам предлагать своим клиентам конкурентоспособные цены, объединяя котировки от множества провайдеров. Это улучшает условия торговли, увеличивает ликвидность и снижает спреды.
Поставщики, предоставляя свои активы на рынок, способствуют поддержанию его стабильности и эффективности. Это не только помогает в управлении рисками, но и обеспечивает более быстрые торговые операции.
Таким образом, агрегация ликвидности выступает как критический элемент для эффективной работы Форекс, предлагая хорошие условия и стабильность для всех участников рынка.
Зачем нужна агрегация ликвидности?
Агрегация ликвидности предоставляет множество преимуществ как для инвесторов, так и для участников рынка:
Агрегация ликвидности предоставляет множество преимуществ как для инвесторов, так и для участников рынка:
- Она обеспечивает более широкий доступ к ресурсам, позволяя участникам получать конкурентные цены и лучшие условия торговли. Это особенно важно на рынках, где ликвидность может быть фрагментирована (криптовалюты или Форекс).
- Собирая котировки от различных источников, агрегация ликвидности способствует снижению спредов, что является основной причиной для сокращения торговых издержек. Это приводит к экономии средств для трейдеров и увеличению потенциальной прибыли.
- За счет агрегации трейдеры могут быстрее и эффективнее исполнять свои ордера, так как имеют доступ к большему объему ликвидности. Это уменьшает вероятность сдвига цены в момент исполнения ордера, обеспечивая более предсказуемые и благоприятные условия торговли.
- Агрегация ликвидности способствует уменьшению ценовых колебаний. Это особенно важно в периоды высокой волатильности, когда рынки могут быть особенно чувствительны к крупным ордерам или новостным событиям.
- Процесс также способствует повышению прозрачности рынка, предоставляя трейдерам полную картину рыночной активности и ценообразования. Это помогает в принятии более обоснованных торговых решений.
ECN/STP брокер
Впервые о ECN-брокерах стало известно в 2009 году. В тот момент привычная всем модель под названием "market maker" в очередной раз разочаровала трейдеров, которые отреагировали оттоком. Прежде всего причина была в недобросовестности деятельности финансовых организаций. Так называемые маркет-мейкеры были слишком похожи на казино, которые, как известно, никогда не будут на стороне своих клиентов. Такие конторы просто не могут дать возможность зарабатывать, ведь это их личный ущерб.
В ответ на эти события трейдеры начали больше углубляться в теорию, накапливая опыт. Конфликт помогли исчерпать новые ECN счета. Они были полностью прозрачны, а вместе с новыми знаниями участники рынка осознавали гарантию исполнения каждой транзакции. Несмотря на явное преимущество, около 10 лет ECN брокеров все равно было меньшинство.
Понимая свое фиаско, представители "market maker" начали спасаться всевозможными промо-акциями или, в конце концов, переходить на ECN систему, а со временем на ECN/STP. Сегодня такие брокеры считаются самыми успешными и популярными. Давайте разберемся почему же.
В ответ на эти события трейдеры начали больше углубляться в теорию, накапливая опыт. Конфликт помогли исчерпать новые ECN счета. Они были полностью прозрачны, а вместе с новыми знаниями участники рынка осознавали гарантию исполнения каждой транзакции. Несмотря на явное преимущество, около 10 лет ECN брокеров все равно было меньшинство.
Понимая свое фиаско, представители "market maker" начали спасаться всевозможными промо-акциями или, в конце концов, переходить на ECN систему, а со временем на ECN/STP. Сегодня такие брокеры считаются самыми успешными и популярными. Давайте разберемся почему же.
ECN (сеть электронных коммуникаций)
Аббревиатура ECN переводится как сеть электронных коммуникаций. Данная модель деятельности финансовых компаний подразумевает прямое участие в брокерских операциях. Они занимаются централизацией Форекс рынка и собирают лучших поставщиков ликвидности в одно целое. Таким образом, клиенты получают одни из самых выгодных цен. Стоит отметить, что брокеры такого типа относятся к группе No Dealing Desk, которая подразумевает отсутствие надобности принятия заказов системой брокера. Они сразу размещаются непосредственно на рынке.
Отсутствие конфликта интересов – главная причина популярности ECN брокеров. Сюда же стоит добавить низкий уровень спредов, а значит небольшие торговые расходы. Также эти брокерские компании отличаются низкими комиссиями. Финансовые компании, которые работают по модели ECN, получают вознаграждение в качестве этих процентов.
Основная целевая аудитория этих брокеров – профессиональные трейдеры. Они руководствуются правилами, усвоенными за годы торговли, а также ожидают от финансовых посредников высокого уровня стандартов безопасности. Каждый клиент ECN брокера может разместить свою сделку в пределах книги заказов, принимая роль поставщика ликвидности. Таким образом риск проскальзывания цен по срочным заказам сводится к минимуму.
Реквот на ECN платформах нет. Однако трейдеры утверждают, что это не самый большой нюанс. Высокий порог обязательного депозита и низкий уровень левередж – вот на что стоит обратить внимание.
Аббревиатура ECN переводится как сеть электронных коммуникаций. Данная модель деятельности финансовых компаний подразумевает прямое участие в брокерских операциях. Они занимаются централизацией Форекс рынка и собирают лучших поставщиков ликвидности в одно целое. Таким образом, клиенты получают одни из самых выгодных цен. Стоит отметить, что брокеры такого типа относятся к группе No Dealing Desk, которая подразумевает отсутствие надобности принятия заказов системой брокера. Они сразу размещаются непосредственно на рынке.
Отсутствие конфликта интересов – главная причина популярности ECN брокеров. Сюда же стоит добавить низкий уровень спредов, а значит небольшие торговые расходы. Также эти брокерские компании отличаются низкими комиссиями. Финансовые компании, которые работают по модели ECN, получают вознаграждение в качестве этих процентов.
Основная целевая аудитория этих брокеров – профессиональные трейдеры. Они руководствуются правилами, усвоенными за годы торговли, а также ожидают от финансовых посредников высокого уровня стандартов безопасности. Каждый клиент ECN брокера может разместить свою сделку в пределах книги заказов, принимая роль поставщика ликвидности. Таким образом риск проскальзывания цен по срочным заказам сводится к минимуму.
Реквот на ECN платформах нет. Однако трейдеры утверждают, что это не самый большой нюанс. Высокий порог обязательного депозита и низкий уровень левередж – вот на что стоит обратить внимание.
STP (прямая обработка сделок)
Модель брокерской деятельности Straight Through Processing (STP) предполагает опосредствование транзакций полностью анонимным образом. То есть, финансовые посредники напрямую отправляют сделки на рынки и в принятии нет необходимости. Такая деятельность ведется также в рамках No Dealing Desk.
Ежедневно STP брокеры направляют заказы поставщикам ликвидности, с которыми сотрудничают, и предлагают своим клиентам самую выгодную цену. Однако, перед этим добавляют маржу.
Брокерская компания, которая действует в рамках STP модели, считается одной из сторон сделки, где также исключена возможность конфликта интересов. Таким образом, трейдеры обеспечиваются удовлетворением транзакционных издержек с учетом масштабного финансового рычага.
STP брокеры зарабатывают на спреде или комиссиях за сделку, но они не слишком высоки. Здесь, как и в случае с ECN, отсутствуют реквоты. Главный недостаток – отсутствие доступа к размещению собственной транзакции в книге заказов. А также, аналогично с предыдущей моделью, трейдеры отмечают большой объем первоначального депозита, в сравнении с маркет-мейкерами.
Модель брокерской деятельности Straight Through Processing (STP) предполагает опосредствование транзакций полностью анонимным образом. То есть, финансовые посредники напрямую отправляют сделки на рынки и в принятии нет необходимости. Такая деятельность ведется также в рамках No Dealing Desk.
Ежедневно STP брокеры направляют заказы поставщикам ликвидности, с которыми сотрудничают, и предлагают своим клиентам самую выгодную цену. Однако, перед этим добавляют маржу.
Брокерская компания, которая действует в рамках STP модели, считается одной из сторон сделки, где также исключена возможность конфликта интересов. Таким образом, трейдеры обеспечиваются удовлетворением транзакционных издержек с учетом масштабного финансового рычага.
STP брокеры зарабатывают на спреде или комиссиях за сделку, но они не слишком высоки. Здесь, как и в случае с ECN, отсутствуют реквоты. Главный недостаток – отсутствие доступа к размещению собственной транзакции в книге заказов. А также, аналогично с предыдущей моделью, трейдеры отмечают большой объем первоначального депозита, в сравнении с маркет-мейкерами.
Гибридная бизнес модель: STP/ECN брокеры
Как вы могли заметить, модели деятельности брокерских компаний STP и ECN достаточно похожи. Это и стало причиной возникновения гибридного типа STP/ECN.
Такие брокерские компании предоставляют своим клиентам возможность открытия аккаунта обоими способами. Чаще всего у ECN минимальный объем позиции стартует от 0,1 лота. Если у вас менее амбициозные цели, сотрудничество с такими брокерами будет для вас неактуальным.
Комбинация двух типов деятельности дает трейдерам намного больше возможностей, чем кажется. Такие финансовые посредники никак не влияют на котировки инвестиционных активов, а также на сделки. Это дает преимущество не только клиентам, но и самим компаниям. Они снижают издержки и повышают уровень качества своего сервиса.
Как вы могли заметить, модели деятельности брокерских компаний STP и ECN достаточно похожи. Это и стало причиной возникновения гибридного типа STP/ECN.
Такие брокерские компании предоставляют своим клиентам возможность открытия аккаунта обоими способами. Чаще всего у ECN минимальный объем позиции стартует от 0,1 лота. Если у вас менее амбициозные цели, сотрудничество с такими брокерами будет для вас неактуальным.
Комбинация двух типов деятельности дает трейдерам намного больше возможностей, чем кажется. Такие финансовые посредники никак не влияют на котировки инвестиционных активов, а также на сделки. Это дает преимущество не только клиентам, но и самим компаниям. Они снижают издержки и повышают уровень качества своего сервиса.
Особенности модели ECN/STP
Не только с финансовой, но также и с технологической перспективы, переход маркет-мейкера на модель ECN/STP будет довольно сложным и повлечет за собой ряд нюансов. Тем не менее, в мире становится все больше Форекс брокеров, которые решаются на это. Причиной этому является несколько аспектов:
Не только с финансовой, но также и с технологической перспективы, переход маркет-мейкера на модель ECN/STP будет довольно сложным и повлечет за собой ряд нюансов. Тем не менее, в мире становится все больше Форекс брокеров, которые решаются на это. Причиной этому является несколько аспектов:
- Этическая сторона. Брокерская компания, предоставляющая услуги на Форекс рынке, должна быть заинтересована в регулярном заработке клиентов, так как ее прибыль – это комиссии. Этот момент подразумевает формирование крепкого доверия между трейдером и брокером. Последние активно пользуются этим в своих рекламных кампаниях.
- Юридическая причина. С переходом на модель ECN/STP брокерским компаниям гораздо проще получить лицензию от регулятора, поэтому юридическое преимущество очевидно.
- Правила риск-менеджмента. Как известно, валютный рынок Форекс перенасыщен инвестиционными активами с завышенным уровнем волатильности. Поэтому для брокеров чрезвычайно важным является момент хеджирования рисков. Тип деятельности ECN/STP исключает возможность резкого колебания цен, так как они устанавливаются банками или другими поставщиками ликвидности.
- Технологические причины. Как известно, каждая модель брокерской деятельности на финансовом рынке подразумевает использование тех или иных технологий. Что касается ECN/STP компаний, то их программное обеспечение отличается рядом дополнительных функций, которые способны упростить процесс управления ликвидностью. Например, у брокеров есть возможность частично перекладывать завышенные риски на поставщиков ликвидности из внешней среды.
Прайм брокер
Прайм брокер — крупная финансовая организация, совершающая посредническую деятельность между первичными брокерами и рядовыми трейдерами. Услуги, которые предоставляет прайм брокер, следующие:
Форекс — один из крупнейших в мире ликвидных валютных рынков. Его объем составляет почти 7 триллионов долларов. Торговля на Форекс позволяет получить прибыль на разнице курсов при торговых операциях с мировыми валютами. Трейдинг на рынке Форекс может принести огромные доходы, но и несет немалые финансовые опасности.
Прайм брокер проводит сделки, представляя небольших частных трейдеров или банки. У них нет права заключать сделки самостоятельно, только пользоваться услугами провайдера. Гаранты трейдинговых операций: первичные брокеры — поставщики-гиганты ликвидности. Это известные мировые инвестиционные банки, финансовые конгломераты. Сделки с ними могут совершать мелкие банки, хедж-фонды, небольшие инвесторы, брокерские компании.
- клиринговые;
- операционные;
- поддержка взаиморасчетов при сделках;
- управление капиталом;
- хеджирование рисков.
Форекс — один из крупнейших в мире ликвидных валютных рынков. Его объем составляет почти 7 триллионов долларов. Торговля на Форекс позволяет получить прибыль на разнице курсов при торговых операциях с мировыми валютами. Трейдинг на рынке Форекс может принести огромные доходы, но и несет немалые финансовые опасности.
Прайм брокер проводит сделки, представляя небольших частных трейдеров или банки. У них нет права заключать сделки самостоятельно, только пользоваться услугами провайдера. Гаранты трейдинговых операций: первичные брокеры — поставщики-гиганты ликвидности. Это известные мировые инвестиционные банки, финансовые конгломераты. Сделки с ними могут совершать мелкие банки, хедж-фонды, небольшие инвесторы, брокерские компании.
Что представляет собой прайм-брокер
Прайм брокер — это ключевой посредник для торговли заемщиков и участников на мировых валютных рынках. Заключение контрактов и проведение сделок с первичными брокерами доступно только прайм-брокерам. Работа посредников проводится прозрачно благодаря наличию лицензий. Сделки с клиентами автоматически завершаются открытием обратного ордера на рынке, что предотвращает риск для всех участников контракта.
Как Prime Broker выводит сделки на рынок:
Почему обычные брокеры не могут самостоятельно совершать такие сделки? Международные рынки выдвигают особые требования для получения доступа к таким операциям. Это и значительный капитал, и доступ к передовым технологиям, и репутация в деловом мире, и связи в крупных мировых банках. Стандартным некрупным брокерам и трейдерам это недоступно.
Прайм брокер — это ключевой посредник для торговли заемщиков и участников на мировых валютных рынках. Заключение контрактов и проведение сделок с первичными брокерами доступно только прайм-брокерам. Работа посредников проводится прозрачно благодаря наличию лицензий. Сделки с клиентами автоматически завершаются открытием обратного ордера на рынке, что предотвращает риск для всех участников контракта.
Как Prime Broker выводит сделки на рынок:
- проводится суммирование контрактов в один ордер;
- на эту сумму заключаются сделки с первичным брокером;
- сумма переводится на рынок;
- открывается противоположный ордер на приобретение ради страхования рисков.
Почему обычные брокеры не могут самостоятельно совершать такие сделки? Международные рынки выдвигают особые требования для получения доступа к таким операциям. Это и значительный капитал, и доступ к передовым технологиям, и репутация в деловом мире, и связи в крупных мировых банках. Стандартным некрупным брокерам и трейдерам это недоступно.
Особые параметры прайм-брокера
Контрагент быстро решает задачи трейдинга. Ему позволяют принимать такие решения следующие преимущества:
Для прайм-брокера характерна работа с фондами и организациями. Prime Brokerage предлагает инвестиционным банкам и финансовым компаниям услуги по заимствованию ценных бумаг или валютных средств, что обеспечивает высокую доходность операций.
Контрагент быстро решает задачи трейдинга. Ему позволяют принимать такие решения следующие преимущества:
- Сотрудничество с провайдерами высшей ликвидности;
- Технологии выведения других игроков на межбанковский рынок;
- Благодаря протоколу передачи данных на бирже в реальном времени, FX Prime Broker передает информацию на крупные торговые платформы как MetaTrader.
Для прайм-брокера характерна работа с фондами и организациями. Prime Brokerage предлагает инвестиционным банкам и финансовым компаниям услуги по заимствованию ценных бумаг или валютных средств, что обеспечивает высокую доходность операций.
Значимость Прайм-брокеров в трейдинге
Прайм-брокеры способны обеспечить лучшие условия для трейдинга благодаря возможности выбора среди многих контрагентов. В арсенале прайм-брокера такие услуги:
Услуги посредников востребованы, так как крупный поставщик ликвидности не хочет работать с большим количеством мелких брокеров. Кризис 2008 года заставил ужесточить правила и требования:
Для биржевых трейдеров с небольшим капиталом был создан производный финансовый инструмент: CFD. Это обеспечивает доход при изменении цены активов в обе стороны. Трейдер может совершать спекулятивные операции, без внесения всей базовой цены товара.
Прайм-брокеры способны обеспечить лучшие условия для трейдинга благодаря возможности выбора среди многих контрагентов. В арсенале прайм-брокера такие услуги:
- кредитование ценными бумагами;
- управление финансами;
- ответственное хранение;
- сделки с кредитным плечом;
- клиринг.
Услуги посредников востребованы, так как крупный поставщик ликвидности не хочет работать с большим количеством мелких брокеров. Кризис 2008 года заставил ужесточить правила и требования:
- обеспечение торговли облигациями с высокой доходностью составило до 40% капитала;
- компонент капитала первого уровня поднялся до 4,5%;
- кредитное плечо уменьшилось;
- усилились требования по мониторингу.
Для биржевых трейдеров с небольшим капиталом был создан производный финансовый инструмент: CFD. Это обеспечивает доход при изменении цены активов в обе стороны. Трейдер может совершать спекулятивные операции, без внесения всей базовой цены товара.
Существует еще множество систем и алгоритмов работы брокеров. Скорее всего мы сделаем вторую часть, где будем подробно рассматривать брокеров изнутри.